Четверг, 17.08.2017, 02:32
Международный Представляющий Брокер
Приветствую Вас, Гость · RSS
Меню сайта
СЕЗОННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 
 В 
 СПРЕД-ТРЕЙДИНГ
Форма входа
Логин:
Пароль:
Поиск по сайту
Журнал для трейдеров
 Аналитический раздел
Главная » 2012 » Ноябрь » 15 » Фьючерсы на свинину (Lean Hogs). Календарные спреды. Butterfly Spread (Спред Бабочка)
15:51
Фьючерсы на свинину (Lean Hogs). Календарные спреды. Butterfly Spread (Спред Бабочка)

Фьючерсы на свинину немного снизились в среду, в тандеме с наличным рынком, где цены упали на 50 центов на западе США, и на $0.5-$1.0 на востоке. Декабрьские контракты на LeanHogs снизились вчера на 0.4 цента к 80.10 цента за фунт.

В целом, рынок «выдыхает» резкий взлет цен на прошлой неделе, стабилизируясь на новых уровнях. Кроме того, 22 ноября США празднуют День Благодарения. Большинство трейдеров закрывают позиции перед сокращенной рабочей неделей. Тем временем, на рынке свинины продолжают преобладать «бычьи» настроения.

Долгосрочные «бычьи» факторы:

·     Исторически сильные снижения производства свинины, ожидающиеся в Iи IIкварталах 2013 года;

·     Снижение среднего веса боровов может снизить уровень производства еще ниже;

·     Высокие цены на говядину способствуют перемещению спроса к свинине;

 

Рынок свинины отметил агрессивный рост на прошлой неделе, в частности 7 ноября декабрьские фьючерсы подорожали более чем на 3%.

Снижение среднего веса боровов, предвещающее дальнейшее сокращение производства свинины, является благосклонным фактором для увеличения цен. Даже высокий уровень краткосрочных поставок не смог сдержать цены от сильного роста.

Министерство сельского хозяйства США предсказывает падение производства в период с четвертого квартала 2012 по первый квартал 2013 на 430 млн. фунтов. Это станет вторым по величине рекордным снижением производства свинины, для этого периода времени.

Так же USDA прогнозирует падение производства на 365 млн. фунтов с первого по второй квартал 2013, что так же является рекордным падением.

Средний вес боровов на 3 ноября составил 272.1 фунта, что ниже 272.8 фунта неделей ранее и ниже 274.7 фунта год назад в то же самое время. Примечателен тот факт, что типично в данный период времени свиньи должны набирать вес, а не терять.

Тем временем, потребление свинины на душу населения, как ожидается, составит в 2013 году 44.9 фунтов, по сравнению с 45.7 фунта в этом году, и 50.1 фунта в 2009. Однако - это не означает снижение спроса. Снижение потребления фактически отражает сокращение поставок.

Для свежего мяса долгосрочное хранение не предусмотрено. Другими словами, что производится, то и потребляется. Запасы свежего мяса в холодильниках, типично, покрывают неделю спроса.

Таким образом, в первой половине следующего года в США можно ожидать дефицит поставок свинины, что может поднять цены фьючерсных контрактов LeanHogs выше трехзначной отметки и, возможно, преодоление максимума прошлого года 107.47 цента за фунт.

 

 


  • LEAH HOGS-LHG13
  • LEAH HOGS-LHJ13
  • LEAH HOGS-LHN13
  • LHG13-LHJ13
  • LHJ13-LHN13
  • Batterfly

LHG13

Легенда:
 
       
  • OHLC паттерн представляет текущий рынок.
  •    
     
                
  • Зеленый паттерн - предыдущие года, корреляция текущего рынка с которыми составляет более 84%.
  •                    
     
         Года: нет корреляции
     
                   
  • Фиолетовая диаграмма представляет 30-летнюю сезонную модель (1983-2012).
  •  
     
       
  • Синяя диаграмма представляет 15-летнюю сезонную модель (1998-2012).
  •     
     
        
  • Красная диаграмма представляет 5-летнюю сезонную модель (2008-2012).
 
 
   
  • Комментарий
  •  
        

    Февральские фьючерсы на свинину в последние несколько месяцев придерживались многолетних сезонных тенденций. Анализ 30-летней тенденции указывает на вероятность продолжения роста . Восходящее движение может сохраниться до конца ноября, с некоторой коррекцией в середине месяца.

     
     
     
       

    Графики Seasonal Correlated – оценивают исторические движения контрактов до 55 лет и статистически определяют, какие предыдущие годы вели себя наиболее подобно к текущему рынку. Выбирается до пяти самых ближайших лет, создается общая модель, и добавляется к текущему рынку. Конечная диаграмма (зеленая, в данном случае) проектирует, что рынок должен делать, если остается подобным и в дальнейшем. Вероятность сохранения тенденции в таких случаях составляет минимум 84%.

     
     
     
     

    LHJ13

     

     
    Легенда:
      
     
       
    • OHLC паттерн представляет текущий рынок.
    •      
       
                  
    • Зеленый паттерн - предыдущие года, корреляция текущего рынка с которыми составляет более 84%.
    •   
       
          Года:75:85%    
       
             
    • Фиолетовая диаграмма представляет 5-летнюю сезонную модель (1983-2012).
    •          
       
          
    • Синяя диаграмма представляет 15-летнюю сезонную модель (1998-2012).
    •  
       
       
    • Красная диаграмма представляет 5-летнюю сезонную модель (2008-2012).
           
     
     
     
  • Комментарий
  •      

    Анализ многолетних сезонных тенденций апрельских контрактов на свинину указывает на вероятность роста в течение ноября. Пятилетняя сезонная тенденция предполагает слабость цен, примерно, до середины месяца. Тем временем, в течение последних 197 дней апрельские контракты имеют 85% корреляции с движениями цен в 1975 году. Наличие корреляции, указывающей на падение цен, сигнализирует о слабости апрельских фьючерсов, относительно своих дальних собратьев.     

      
     
      

    Графики Seasonal Correlated – оценивают исторические движения контрактов до 55 лет и статистически определяют, какие предыдущие года вели себя наиболее подобно к текущему рынку. Выбирается до пяти самых ближайших лет, создается общая модель, и добавляется к текущему рынку. Конечная диаграмма (зеленая, в данном случае) проектирует, что рынок должен делать, если остается подобным и в дальнейшем. Вероятность сохранения тенденции в таких случаях составляет минимум 84%.

      
      

    LHN13

      

      
    Легенда:
      
          
    • OHLC паттерн представляет текущий рынок.
    •      
       
       
    • Зеленый паттерн - предыдущие года, корреляция текущего рынка с которыми составляет более 84%.
    •  
       
      Года: Нет корреляции
       
             
    • Фиолетовая диаграмма представляет 30-летнюю сезонную модель (1983-2012).
    •  
    • Синяя диаграмма представляет 15-летнюю сезонную модель (1998-2012).
    •  
    • Красная диаграмма представляет 5-летнюю сезонную модель (2008-2012).
     
  • Комментарий
  • Анализ многолетних сезонных тенденций указывает на укрепление июльских контрактов на свинину с 29 октября. В целом, рост может продолжаться до 1 декабря.

     

    Графики Seasonal Correlated – оценивают исторические движения контрактов до 55 лет и статистически определяют, какие предыдущие годы вели себя наиболее подобно к текущему рынку. Выбирается до пяти самых ближайших лет, создается общая модель, и добавляется к текущему рынку. Конечная диаграмма (зеленая, в данном случае) проектирует, что рынок должен делать, если остается подобным и в дальнейшем. Вероятность сохранения тенденции в таких случаях составляет минимум 84%.

    LHG13-LHJ13

     
        

    LHG13-LHJ13

     
     
     Комментарий
     

    Анализ многолетних сезонных тенденций указывает на вероятность снижения спреда LHG13-LHJ13 с конца октября и до начала января. Пятилетняя тенденция указывает на рост спреда в течение большей части ноября. Тем временем, спред в течение последних 174 дней спред имеет 91% корреляции с движениями цен в 2003 году, и 84% корреляции - в 1984 году. Наличие и сохранение двухлетней корреляции предполагает резкий взлет цены спреда в первой половине ноября, нисходящую коррекцию во второй половине месяца с последующим возобновлением роста до конца явнаря.

     
     
     

    Графики Seasonal Correlated – оценивают исторические движения контрактов до 55 лет и статистически определяют, какие предыдущие годы вели себя наиболее подобно к текущему рынку. Выбирается до пяти самых ближайших лет, создается общая модель, и добавляется к текущему рынку. Конечная диаграмма (зеленая, в данном случае) проектирует, что рынок должен делать, если остается подобным и в дальнейшем. Вероятность сохранения тенденции в таких случаях составляет минимум 84%.

       
     
     

    LHJ13-LHN13-LHJ13

     
        

    LHJ13-LHN13-LHJ13

     
     
     
     
  • Комментарий
  •  

    Анализ многолетних сезонных тенденций указывает на вероятность некоторого повышения цены спреда LHJ13-LHN13 в первых числах ноября, но в дальнейшем возобновляется снижение в течение большей части месяца.Тем временем, в теченине последних 197 дней спред имеет 86% корреляции с движениями цен в 1999 году, что предполагает падение цен в течение всего ноября. После возможной коррекции в первых числах декабря, снижение продолжится до середны месяца.

      
     
     
     

    Графики Seasonal Correlated – оценивают исторические движения контрактов до 55 лет и статистически определяют, какие предыдущие годы вели себя наиболее подобно к текущему рынку. Выбирается до пяти самых ближайших лет, создается общая модель, и добавляется к текущему рынку. Конечная диаграмма (зеленая, в данном случае) проектирует, что рынок должен делать, если остается подобным и в дальнейшем. Вероятность сохранения тенденции в таких случаях составляет минимум 84%.

     
     
     
     
     

    Batterfly

     

     
     
  • Комментарий
  •        

    Спред LHG13:LHJ13:LHN13, находящийся с июля в восходящем канале, продолжает оставаться вблизи нижней границы. С точки зрения сезонности, производство свинины достигает своего минимума в июне, поэтому июльские контракты типично выигрывают у фьючерсов с поставкой в апреле, когда поставки свинины еще находятся на высоких уровнях.               

                      

    Примечательно, что спред сформировал новый уровень 3.375, ниже которого можно поместить остановку, тем самым снизить возможные убытки, в случае неблагоприятного движения цены.                  

                      

    Учитывая относительную долгосрочность позиций, цель переносим на 7.000 (7 центов за фунт).

                   
           
             


    Торговые стратегии:


       

                            

    Открытые позиции: 
             
    Long 1 HEG13;Short 2 HEJ13;Long 1 HEN13 
    Стоп - закрытие дня ниже 3.375.  
             
    Техническая цель 7.000.   
                       

          

    Александр Борц

    Аналитик товарных рынков

    E-Mail: borts@spreadinvest.ru

    Просмотров: 1908 | Добавил: Bauer
    Всего комментариев: 0
    Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
    [ Регистрация | Вход ]
    Copyright MyCorp © 2017
     Открыть счет
в AMP Global

    Введите ваш email:

    Мой статус
    Календарь
    «  Ноябрь 2012  »
    ПнВтСрЧтПтСбВс
       1234
    567891011
    12131415161718
    19202122232425
    2627282930
    Архив записей
    Партнеры
  • AMP Global Clearing LLC
  • ADM Investor Services, Inc.
  • FBS-форекс брокер
  • Статистика

    Онлайн всего: 1
    Гостей: 1
    Пользователей: 0
    Форекс рейтинг Push 2 Check
    Хостинг от uCoz