Четверг, 17.08.2017, 02:37
Международный Представляющий Брокер
Приветствую Вас, Гость · RSS
Меню сайта
СЕЗОННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 
 В 
 СПРЕД-ТРЕЙДИНГ
Форма входа
Логин:
Пароль:
Поиск по сайту
Журнал для трейдеров
 Аналитический раздел
Главная » 2013 » Апрель » 30 » Фьючерсы на соевые бобы. Спред трейдинг: ZSN13-ZSX13
09:52
Фьючерсы на соевые бобы. Спред трейдинг: ZSN13-ZSX13

На рынке сои продолжается противоборство двух противоположностей – старого и нового урожаев. Старый урожай находится на «бычьей» стороне. Базис на наличном рынке  практически во всех штатах США  движется выше $1.0 за бушель. Сколько это будет продолжаться, никому не известно, т.к. рынок находится на уровнях, которых никогда не было. Потолка нет.  Сегодня день первого уведомления по майским фьючерсам на соевые бобы. Не ожидается никаких фактических поставок по этим контрактам.

На «медвежьей» стороне расположился огромный новый урожай, который так же не может не вызывать беспокойства у американских производителей. Три главных движущих силы на рынке сои (китайский спрос, южноамериканское производство и американское производство) изменили свое направление.

В последние несколько лет мы наблюдали взрывчатый рост спроса на сою со стороны Китая. В апреле 2003 года, по данным WASDE, китайский импорт сои поднялся к рекордному уровню 16.5 млн. метрических тонн. Десять лет пролетели быстро, и китайский импорт, как ожидалось, поднимется к 63 млн. тонн. Внезапно, USDA изменил оценку и сократил импорт до 61 млн. метрических тонн, добавив, что в течение следующих месяцев оценки спроса будут снижаться снова и снова.

Рост китайской экономики сокращается, а вирус птичьего гриппа вызывает панику среди потребителей. Производство домашней птицы и свиней сокращается. На прошлой неделе было отобрано 150000 птиц для уничтожения. Спрос на корма находится на «медвежьей» стороне, но пока не известно до какой степени. Неопределенность вызывает дальнейшее развитие нового вируса  птичьего гриппа H7N9.

Тем временем, нужно признать, что рост китайского спроса на сою был одной из главных движущих сил для поднятия цен к высоким уровням. В этом году рост спроса может быть ограничен. С января по март спрос на сою со стороны Китая упал на 13%. В конце прошлой недели Международный Совет по Зерну (IGC) сократил прогноз импорта сои Китаем на 2.0 млн. тонн к 59 млн. тонн из-за вируса птичьего гриппа.

 

Чтобы не отстать от китайского спроса, взорвалось производство сои в Южной Америке. Если в 2000-2001 гг. WASDE оценивал производство сои в Аргентине в 27.8 млн. тонн, то сейчас производство оценивается приблизительно 51.5 млн. тонн.

Более внушительным выглядит урожай в Бразилии, которая в 2000-2001гг. производила 39 млн. тонн, а сейчас оценки насчитывают 83.5 млн. тонн. Имейте в виду, что увеличение урожая приблизительно на 25-30 млн. тонн  - это результат последнего года, по сравнению с предыдущим. Однако так же следует иметь в виду, что взлет цен на сою к диапазону $17-$18 был вызван, главным образом, перепадами производства в Южной Америке. И именно этот фактор сейчас изменил направление и находится на «медвежьей» стороне рынка.

 

 Что касается американских производителей, то USDA прогнозирует рекордные 77.1 млн. акров, которые будут отведены под сою.    Это число может быть увеличено еще, примерно, на 3.0 млн. акров, в связи с плохой погодой, не позволяющей вовремя посадить кукурузу.

В прошедшем сезоне США собрали очень хороший урожай сои, учитывая прошлогоднюю засуху. Таким образом, мы можем ожидать не только рекордные площади посевов, но и новый рекордный урожай в новом сезоне.

 

Конечно, остаются некоторые погодные проблемы и другие мелкие «бычьи» факторы, которые периодически будут всплывать, но стратегически рынок уже готов к формированию долгосрочных «медвежьих» спредов.

 ZSN13-ZSX13

 

Цена приближается к сильному уровню сопротивления 185 центов. Достижение этого уровня, наиболее вероятно, произойдет сегодня в день первого уведомления (FND) по майским контрактам, который может отличаться повышенной волатильностью.

Я продолжаю удерживать позицию Long ZSN13-Short ZSX13 с целью 185. Но рынок уже носит «медвежий» оттенок, поэтому на уровне 185 будет разворачиваться.

Торговые стратегии

Spread Order

Buy x ZSX13-Sell x ZSN13 at limit 1850 to Sell Side

(где х-число контрактов)

p.s. продолжаем удерживать продажи спреда ZCN13-ZCZ13.

Просмотров: 995 | Добавил: Bauer
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Copyright MyCorp © 2017
 Открыть счет
в AMP Global

Введите ваш email:

Мой статус
Календарь
«  Апрель 2013  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930
Архив записей
Партнеры
  • AMP Global Clearing LLC
  • ADM Investor Services, Inc.
  • FBS-форекс брокер
  • Статистика

    Онлайн всего: 1
    Гостей: 1
    Пользователей: 0
    Форекс рейтинг Push 2 Check
    Хостинг от uCoz